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潮起潮落是什么都不為

2021-08-12 02:18:38 證券時報 

【靈光一閃】

從長期主義的視角來看,快手《潮起潮落是什么都不為》的回復,既有意思,也有哲理。

蔣光祥

眾所周知,最近在港、在美上市的中概股,因教育股的連累,包括大牛股騰訊在內,股價下跌者眾多,其中短視頻平臺龍頭快手也是創上市以來新低。不過,面對股價波動,快手官方公眾號最近發布的《潮起潮落是什么都不為》一文刷屏出圈。文章由幾首歌曲組成,歌曲名字連起來為“《朋友》《冷靜》《面對》《非理性》《震蕩》,《潮起潮落是什么都不為》《明天會更好》”,文字落款為長期主義(其中的“長”用了一長串“長”字重復),既沒有回避問題,又“欲語還休,卻道天涼好個秋”,鼓勵投資者朝前看,創意引發大量網友點贊。其中作為標題的《潮起潮落是什么都不為》,更是一曲老牌硬核搖滾,喜愛的人一眼就可以熱血澎湃,頗有知音之范,“泰山崩于前而色不變”的暗喻則令人叫絕。

快手于今年2月5日登陸港交所 “國內短視頻第一股”時,以高達142.3萬人的認購人數,超越醫渡科技,成為香港史上最多人熱捧的新股。只半年時間,資本市場對快手的態度完成了一次大翻轉,直接緣由可能是快手一季度財報表現不佳:雖然收入170億人民幣,同比增36.6%,在核心的直播業務方面,公司一季度業務收入73億元,同比下降19.5%。同時,快手在獲取新用戶方面面臨越來越激烈的競爭,2021年一季度,每一個單位的日活增量的成本為485.8元。對比2020年同期的172.3元,成本高了近三倍。至于解禁沖擊,包括兩位創始人宿華和程一笑在內的快手核心高管均表示“堅定持有”、“不減持”。那么市場的擔心可能還是在于,面對抖音和視頻號的競爭,快手有可能面臨較長期的營銷支出壓力。

不過,上述問題不是快手一家短視頻平臺所面臨的問題,倘若抖音上市,也很可能被同樣問題所煩擾。存量競爭下同類公司營銷費用高企但是新增用戶難覓,而降低營銷支出,不僅要面臨新增用戶減少的風險,存量客戶亦可能流失。短視頻平臺終將面臨毛利率下降、用戶獲取成本上升等嚴峻挑戰。短視頻賽道上的數家核心平臺是否擁有清晰的戰略和產品定力,能拿得出獨特社區內容和私域屬性,才能穩固“老鐵”基本盤,方能直面不斷的挑戰和機遇,差異化發展壯大,走出可能暫時低迷的業績。

快手自去年開始,便開始趁“夜經濟”東風打造屬于自己的“616”電商大促,今年的5月20日,啟動“快手珠寶夜市”專場帶貨直播活動,數據顯示,當天珠寶夜市專場帶貨共有包括珠寶、玉石、文玩等垂直類專業領域超過2000名優質主播參與,活動整體GMV(商品交易總額)環比增長近八倍,訂單量環比增長近五倍,銷量排名靠前的頭部主播單場GMV均接近百萬。最近更是組織了百人深夜集體(車評)直播,為直播電商的發展找尋新啟發。夜經濟除了可以作為衡量一個城市經濟發展的參考標準之一,其繁榮也意味著直播電商平臺可以吸引到更為多元的用戶和商家,也能更好地滿足不同類型的消費需求。

上市公司股價受投資者情緒影響,潮起潮落頗為常見,一時超跌也并不可怕,只要核心內在價值還在,股價終究會修復。應當說,疫情疊加影響之下,相比其他行業,直播電商反而可以說“因禍得!,消費需求紛紛轉移到了線上,生鮮電商需求井噴,電商直播間、帶貨短視頻也承接了部分需求。從長期主義的視角來看,快手《潮起潮落是什么都不為》的回復,既有意思,也有哲理。

(作者系基金從業者)

以上文章發表的言論,僅代表作者個人觀點,不代表證券時報立場。

(責任編輯:李佳佳 HN153)
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